24 Dec 09:42 avatar

Модель оценки эффективности риск-менеджмента в Интернет-компании


Автор: Мамедова Татьяна Александровна | Источник: www.uran.donetsk.ua

Вводная часть
Обоснование актуальности разработки

Во все времена люди сталкиваются с одними и теми же проблемами хозяйственной жизни. Вопросы риска существуют с начала возникновения товарного производства и являются актуальным и сегодня. Вдвойне актуальными их можно назвать для Украины, поскольку в нашей стране практика управления рисками пока не получила широкого распространения в финансовых компаниях [1].

Мы живем в эпоху перемен. Изменения происходят постоянно, они происходят прямо сейчас. Период сверхприбылей подходит к концу. Эпоха дикого капитализма в Украине закончена. Наступает новая реальность. Сейчас наибольшее конкурентное преимущество получит тот, кто сумеет добиться максимальной отдачи от имеющихся активов, кто сможет построить эффективную, адаптивную систему управления. В украинской экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют вопросы эффективного управления предприятиями, проблемам анализа и управления всем комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание.

Риск и доход являются двумя взаимосвязанными и взаимообусловленными финансовыми категориями. Конечно, риска можно избежать, то есть просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Высокие темпы роста прибыли и выручки могут дать, за редким исключением, лишь компании из области высоких технологий, лидерами, на рынке которых являются компании, предлагающие услуги Internet.

Если говорить об уровне рисковых ситуаций в электронном бизнесе, то он намного превышает процент риска в традиционном, так как является высокодинамичной и довольно нестабильной средой, что связано, прежде всего, с интенсивностью Internet-пространства.

Риск-менеджмент в Internet-компании подразумевает, что:
  • будут предприниматься все возможные меры, которые смогут снизить нежелательные для нее последствия от ошибок сотрудников, происков недобросовестных конкурентов, других неблагоприятных условий среды ее деятельности и форс-мажорных обстоятельств;
  • будут идентифицированы и использованы возможности для повышения эффективности Internet-компании;
  • в результате этих мер, компания будет готова к любому возможному развитию событий.
Однако сам по себе риск-менеджмент существовать не может, необходимо иметь четкую систему его оценки. В условиях рыночных отношений проблема оценки эффективности управления рисками финансово-хозяйственной деятельности предприятий приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики риск-менеджмента.

Научная новизна и практическая ценность работы

К научной новизне работы можно отнести:
  • выявление рисков, которые являются специфическими для рынка высоких технологий (в работе каждый специфический риск обоснован особенностями Internet-компаний);
  • усовершенствованние блок-схемы, представляющей основные этапы реализации системы управления рисками Internet-компании;
  • разработку на базе системы сбалансированных показателей как самих показателей эффективности управления рисками KPI, так и разработанных эмпирических шкал некоторых показателей, которые позволяют сделать выводы о результатах работы системы риск-менеджмента.
Практическая значимость работы заключается в том, что ее результаты могут быть использованы:
  • при разработке стратегического плана Internet-компании, концепций ее развития и методик управления рисками;
  • при программной реализации разработанных показателей эффективности управления рисками KPI;
  • в преподавании ряда экономических и математических дисциплин таких как «Микроэкономика», «Экономика предприятия», «Финансы предприятия», «Финансовый менеджмент», «Управление проектами», «Экономическое моделирование», «Математические модели в экономике», «Экономическая кибернетика», «Информационные ресурсы», «Электронная коммерция» и др.

Апробация работы

Основные предложения и выводы магистерской выпускной работы обсуждались на научной конференции, проводившейся на кафедре Прикладной математики и информатики 14 апреля 2005 года, а также на региональной студенческой научно-технической конференции «Компьютерный мониторинг и информационные технологии», проходившей 30 мая 2005 года. Разработка вызвала повышенное внимание со стороны участников конференции. Бурно обсуждались вопросы целесообразности модели и ее практической применимости.

Материал исследования изложен в двух публикациях по связанным с работой темам. Статья в факультетском сборнике «Риск-менеджмент в Internet-компании» [1], а также в сборнике трудов магистров 2005 года «Оценка эффективности риск-менеджмента в Internet-компании через систему сбалансированных показателей» [2].

Знания и разработки по теме, имеющиеся на сегодняшний день. Основные нерешенные вопросы

Анализ опубликованных работ свидетельствует о том, что проблема управления рисками предприятия получила отражение в сравнительно большом количестве научных трудов. Их основу составляют фундаментальные работы в области теории риска, отдельные аспекты отражены в научных исследованиях в области экономики предприятия, финансового менеджмента и ряда экономико-математических дисциплин. Что же касается трудов по оценке эффективности управления рисками финансово-хозяйственной деятельности предприятий, то здесь круг работ значительно сужается. А, если оставшуюся часть работ ограничить условием принадлежности компании к сфере высоких технологий, то для изучения ничего не остается. В связи с чем остается целый ряд нерешенных вопросов, связанных с разработкой стратегии, методологии риск-менеджмента и оценки эффективности управления рисками Internet-компании.

Основная цель магистерской выпускной работы состоит в выявлении специфических для рынка высоких технологий рисков, разработке методики риск-менеджмента в Internet-компании и оценки его эффективности.

Основная часть
Теоретический анализ проблемы

Риск – это возможная опасность потерь. Однако полное определение риска требует специфики тех или иных явлений природы и вида финансово-хозяйственной деятельности, где анализируется тот или иной вид риска.

Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском [3]. Компаниям Internet-отрасли присуще большинство стандартных рисков, которые являются достаточно типовыми и понятными для любого финансового менеджера. Следует выделить 5 видов риска, которые являются специфическими для рынка высоких технологий.

Прежде, чем перейти к более детальному рассмотрению этих рисков, необходимо выявить те особенности Internet-компаний, которые отличают их от всех других проектов.

Internet-бизнес имеет сравнительно “молодой” возраст, всплеск развития которого приходится на середину – конец 90-х годов, и пока не имеет четко сформулированных правил и законов функционирования. Выделим особенности Internet-компаний.
  1. В плане правового регулирования украинский Internet-бизнес развивается хаотично. Пока в украинском законодательстве нет ни одного четко сформулированного законопроекта, который регулировал бы отношения между пользователями сети. Юридические риски.

    Юридический риск – это риск того, что, в соответствии с действующими в данный момент законами, клиент не обязан выполнять свои обязательства по договору. При этом не столь важно: то ли он просто не обязан этого делать и, следовательно, может на законных основаниях отказаться от выполнения своих обязательств; или же выполнение им своих обязательств приведет к нарушению закона, а, следовательно, в соответствии с законом он должен отказаться от выполнения своих обязательств. Как видим, основной источник юридических рисков – отсутствие полной документации, регламентирующей договор и/или некорректность этой документации.
  2. Internet обладает высокой динамикой смены бизнес-моделей – тот проект, который приносил доход вчера, завтра может оказаться неактуальным. Поэтому требуется напряженный мониторинг всех изменений в деловой нише Internet для того, чтобы поддерживать Internet-компанию в состоянии рентабельности. Производственные риски.
  3. Сетевая инфраструктура и техническое обеспечение Internet в Украине остается одним из главных факторов, “тормозящих” развитие электронной коммерции. Телефонные сети, по которым осуществляется выход в Internet рядового пользователя (исключая корпоративный сектор), требуют замены на более совершенные, т.к. из-за перегруженности линий, выход в World Wide Web украинскому пользователю порой просто невозможен, что значительно сокращает время его работы в Internet. Технические риски.

    Итак, технические риски связанны со сбоями в работе аппаратуры (маршрутизатор, сервер удаленного доступа), программного обеспечения (стандартные браузеры, почтовые и другие прикладные программы), а также с неполадками каналов связи клиента и сервера. При возникновении одного из перечисленных событий для мобильных пользователей обрывается доступ к компьютерной сети. Технические риски должны быть прописаны в договоре на Internet-обслуживание.
  4. Скорость развития Internet влияет на высокую динамичность аудитории, клиентской базы того или иного среза электронного бизнеса – быстро меняется лицо потенциального клиента, его социальные и географические характеристики, то есть тот человек, который не является клиентом сегодня, может стать потенциальным завтра. Важно четко отслеживать, кем был потенциальный клиент вчера, кто он сегодня и кем он будет завтра. Маркетинговые риски.

    Маркетинговые риски характеризуют условия рынка (спрос, предложение, цены), в которых осуществляется деятельность Internet-компании.
  5. Риски открытости сети Internet связаны с противоправными действиями в Internet (удаленные атаки, мошенничество, перехват конфиденциальной информации). Следует отметить, что такие риски очень высоки, а скорость, с которой они могут меняться, стремительная: их количество ежегодно растет.
Internet – это мобильная информационная среда, обновление которой происходит с большой скоростью. В такой среде очень трудно держать “руку на пульсе”, адаптироваться к каждым новшествам, ориентироваться в потоке информации, оценивать ее объективность и достоверность – в этих условиях риск-менеджмент особенно востребован и является основным способом поддержки и сопровождения бизнеса [4].

Управление рисками Internet-компании – это сложный процесс идентификации, оценки, управления, мониторинга и контроля над рисками.

Наиболее эффективным и наглядным способом решения задач риск-менеджмента служит реинжиниринговый подход, который является современной технологией построения бизнес-процессов (Business Process Reengineering). Как выделяется в научном труде [5], одной из основных особенностей реинжиниринга является ориентация не на функции, а на процессы. Причем из всех концепций менеджмента, основанных на процессах, реинжинринг рассматривается как наиболее эффективная, революционность которой обусловлена современным состоянием информационных технологий.

Для того чтобы описать бизнес-процессы управления рисками в Internet-компании, необходимо определить жизненный цикл риска. Жизненный цикл риска представлен на рисунке 1. Каждому переходу из одной фазы жизненного цикла риска в другую отвечает определенный набор действий и операций риск-менеджера, которые и составляют бизнес-процесс.



Рисунок 1 – Изображение жизненного цикла риска


Рассмотрим более детально бизнес-процессы управления рисками.

При оценке финансово-хозяйственной деятельности первое, что необходимо сделать, это выявить и произвести фиксацию рисков, то есть ограничить количество существующих рисков, используя принцип «разумной достаточности» [6]. Этот принцип основывается на учете наиболее значимых и наиболее распространенных рисков для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Оценка рисков состоит из качественного анализа (выявление наиболее рискоопасных областей в финансово-хозяйственной деятельности Internet-компании) и количественного анализа.

Стратегия управления риском – это долгосрочные принципы и правила управления риском на предприятии (в организации), основанные на прогнозировании рисковых ситуаций и использовании различных методов управления рисками [7]. Выделяют 3 типа стратегий:
  • принятие риска;
  • избежание риска;
  • минимизация последствий риска.
Разработка методики управления риском заключается в выборе методов воздействия на риск. Каждый метод, в свою очередь, сопровождается совокупностью некоторых мер (инструментов) – организационных, технических, финансовых, иных действий и мероприятий, осуществляемых Internet-компанией с целью снижения риска. В рамках применения выбранного метода осуществляется мониторинг и прогнозирование рисков, а также реализация специальных мероприятий в рамках программ контролирования рисков.

После того, как риск-менеджеры компании сделали выбор в пользу какого-либо метода или группы методов снижения степени риска, в деятельности по управлению рисками наступает этап предотвращения и контролирования риска. Иными словами, данный этап является непосредственным внедрением, применением выбранного метода. В рамках данного этапа, в частности, осуществляются следующие мероприятия:
  • мониторинг рисков;
  • прогнозирование рисков;
  • информатирование руководства о грозящих опасностях и выработка рекомендаций в связи с этим;
  • реализация специальных организационно-технических мероприятий в рамках программ предотвращения и контролирования рисков [8].
Приведенные бизнес-процессы риск-менеджмента сопоставим с одной из четырех перспектив системы сбалансированных показателей, а именно с перспективой бизнес-процессов. Без стратегических перспектив, определяемых нефинансовыми показателями, единственным показателем для программ реинжиниринга остается экономия издержек. Система сбалансированных показателей открывает новые возможности, позволяя использовать в программах реинжиниринга финансовые показатели оценки результатов деятельности и учитывать важность показателей нефинансового характера. Система сбалансированных показателей может усилить процессно-ориентированные стратегии за счет определения степени влияния нефинансовых показателей на экономические результаты, и это может привести к успеху по реинжинирингу [9].

В своем классическом варианте система сбалансированных показателей (далее будем сокращать ее СПП) направлена на проектирование и реализацию эффективного менеджмента, обеспечивающего достижение стратегических целей, возникающих из видения инновационного развития компании в четырех взаимосвязанных главных перспективах:
  • финансы: финансовые результаты являются ключевыми критериями оценки текущей деятельности предприятия и мерой для измерения успеха или неудачи выбранной стратегии;
  • клиенты: стратегия, направленная на удовлетворенность клиентов и их заинтересованность в работе с компанией;
  • внутренние бизнес-процессы: стратегические преимущества для процессов, обеспечивающих удовлетворенность клиентов и собственников предприятия, управление системой конкурентных преимуществ и реинжинирингом бизнес-процессов. Перспектива процессов указывает, при каких процессах достигается достижение целей заинтересованных сторон и финансовых целей. При этом внимание акцентируется не вокруг перечисления всех процессов на предприятии, а фокусируется на тех процессах, которые имеют ключевое значение при преобразовании стратегии и укреплении конкурентных преимуществ. После того как ключевые бизнес-процессы были выявлены, определяются показатели и критерии, характеризующие данные процессы и разрабатываются показатели эффективности;
  • обучение и развитие: определяет инфраструктуру, которую организация должна построить для того, чтобы обеспечить рост и развитие в долгосрочной перспективе: квалификация человеческих ресурсов, качество систем и организационных процедур.
Более наглядно 4 перспективы ССП приведены на рисунке 2.



Рисунок 2 – Перспективы системы сбалансированных показателей

Концепция ССП постулирует возможность разложения стратегической цели на подцели, которые в свою очередь могут быть также разложены на подцели, вплоть до таких, которые допускают выработку конкретных управляемых действий для их достижения.

Контроль за тем, достигнута цель или нет, осуществляется через ключевые показатели результативности – Key Performance Indicators (KPI), которые являются, по сути, измерителями достижимости целей риск-менеджмента, а также показателями эффективности его бизнес-процессов.

Полученная модель

Оценка результатов проводится на базе широкого массива собранной информации и имеет целью оценку эффективности использования отдельных инструментов риск-менеджмента и эффективности затрат на управление рисками в целом.

Для оценки эффективности риск-менеджмента в Internet-компании разработаны 4 показатели результативности KPI, которые и приведены ниже.

KPI1 = n2 / (n1 + n2) · d(inf1, inf2, inf3, inf4)

n1 – число наступивших известных рисков;
n2 – число наступивших неизвестных рисков;
d(inf1, inf2, inf3, inf4) – функция, показывающая насколько достоверно, объективно, однозначно и полно оценено событие наступления риска.

Естественно, что показатель эффективности управления рисками KPI1 должен быть минимальным, или хотя бы стремиться к минимуму.

KPI2 = Ri – ERRi-1 >= 0

Ri – рентабельность компании в текущем периоде;
ERRi-1 – ожидаемая доходность, рассчитанная в предшествующем периоде.
R = П / К
П – прибыль компании;
К – капитал компании.

IRRj – внутренняя ставка доходности j-го события;
pj – вероятность j-го события.
Итак, разница между текущей доходностью и ожидаемой (прогнозируемой в предшествующем временном периоде) не должна быть отрицательной.


Супр.р.i – стоимость управления i-го риска;
ЧДП – чистый денежный поток компании.
ЧДП = ЧП + А
ЧП – чистая прибыль;
А – амортизация.
ЧП = (П – ЗС · СПК)·(1 – СНП)
ЗС – заемные средства;
СПК – ставка процентов по кредиту;
СНП – ставка налога на прибыль.

KPI4 = Супр.р.i – Уi < 0

Уi – величина возможного ущерба от i-го риска.

Средства, потраченные на внедрение и реализацию стратегии управления риском, не должны превышать величину возможного убытка. Иначе, такой риск лучше принять (в этом случае убытки будут незначительными), а не уклоняться от него.

Заключение
Анализ полученных результатов и перспективы их дальнейшего использования

В результате работы получены показатели, характеризующие итог деятельности в области риск-менеджмента в рамках определенной Internet-компании. В зависимости от величины показателей риск-менеджер может делать выводы о целесообразности корректировки методик анализа и оценки степени риска, оценке эффективности использования отдельных инструментов риск-менеджмента и эффективности затрат на управление рисками в целом. Выводы, полученные в ходе оценки результатов расчета, могут использоваться при реализации последующих мероприятий, минимизирующих как сам риск, так и его возможные последствия.

В дальнейшем планируется использовать результаты работы для построения модели прогнозирования поведения и состояния реальных финансово-инвестиционных моделей деятельности Internet-компаний. С помощью множества специальных механизмов и приемов экономической математики, которые будут использоваться в дальнейших исследованиях, можно будет определить оптимальную финансово-инвестиционную политику Internet-компании.

Исследование и анализ риск-менеджмента, проведенные в работе, доказали, что управление рисками – это действительно глубоко интегрированная область знания, характеризующаяся внутренней взаимозависимостью всех ее составных частей.

Внедрение процесса управления рисками представляет собой сложную задачу, но, пройдя весь путь, Internet-компания может обеспечить себе условия для построения эффективной системы управления. Игнорирование использования такой системы вполне может привести к тому, что специалисты называют рисковым менеджментом, т. е. такому управлению, в котором решения не подкреплены расчетами. Итак, управление рисками или рискованное управление? Выбор за вами.

Список использованной литературы

  1. Портал магистров ДонНТУ Мамедова Т. А. Риск-менеджмент в Internet-компании
    Источник: www.uran.donetsk.ua/~masters/2005/fvti/mamedova/library/doc_1.htm
  2. Портал магистров ДонНТУ Мамедова Т. А. Оценка эффективности риск-менеджмента в Internet-компании через систему сбалансированных показателей
  3. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2002 – 656 с.
  4. Технологии разведки бизнеса Кривобокова А. Интернет-бизнес-аналитика – информационная технология нового века // Технологии разведки для бизнеса
    Источник: www.it2b.ru/it2b2.view3.page58.html
  5. Хеджинг Балашова Н. Е. Построение системы риск-менеджмента в финансовой компании // Менеджмент в России и за рубежом, 2002 – №4.
    Источник: www.hedging.ru/publications/474
  6. Хеджинг Кинев Ю.Ю. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения
    Источник: www.hedging.ru/publications/384
  7. Управление организацией: Энциклопедический словарь. – М.: Издательский Дом ИНФРА-М, 2001 – 822 с.
  8. Морозов Д. С. Проектное финансирование: управление рисками. Под ред. проф. В. Ю. Катасонова. – М.: Анкил, 1999 – 120 c.
  9. Суворов А. И. Система сбалансированных показателей деятельности предприятия как основа реализации его стратегических целей
    Источник: cpeb.ru/analitic1_4.html

0 комментариев

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.